![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
tyler78Сегодня мы наблюдаем, наконец, вход в острую фазу финансового meltdown-а. Почему именно сегодня? Потому что финансовые власти Российской Федерации полностью утратили контроль за ситуацией. И не могли не утратить, потому что политическое и военное руководство страны лишило их рычагов управления. Фондовый рынок России шёл вниз каждый рабочий день из последних 14 торговых дней, кроме одного. Считая с сегодняшним днём, он падал 14 из последних 15 дней, причём, иногда, с гигантской величиной ежедневного падения, до 3-4% в день. Рубль продолжал девальвироваться примерно по той же траектории.
Сегодня Центральный банк России, в акте бессильного и бессмысленного отчаяния, не имея никаких инструментов борьбы с геополитическим кризисом, разрушающим финансовую и экономическую систему РФ, поднял ключевую процентную ставку сразу на 100 базисных пунктов, до 10,5% годовых. В бессвязном официальном заявлении ЦБ сказал: «По оценкам Банка России, инфляция в 2014 году составит около 10%».
До этого решения индекс РТС «плавал» в слегка отрицательной зоне, с полупроцентным падением с закрытия вчерашнего дня. Рубль плавно шёл вниз. После объявления решения ЦБ, фондовый рынок акций, т.е. «коллективный разум инвесторов», полетел камнем вниз. Почему? Потому что коллективный разум инвесторов знает: «Финансовые власти страны в полнейшей панике, они не знают, что делать. ЦБ в панике. Монетарные рычаги управления финансами и экономикой исчерпаны, их больше нет. Есть только одна огромная геополитическая авантюра, и множественные международные и военные преступления политического и военного руководства Российской Федерации. И больше ничего. Инструментов больше нет».
Паника на фондовом рынке акций моментально перекинулась на валютные рынки. Понимание того, что ЦБ в панике – это не есть хорошо, для всех классов активов. В том числе, для рубля. Валютный рынок отреагировал на новость о повышении ставки резким скачком курсов доллара и евро, т.е. «наоборот». В течение нескольких минут курс доллара поднялся до 55,455 руб., что примерно на 60 коп. превышает уровень закрытия вчерашних торгов. Одновременно с этим курс евро вплотную приблизился к 69 руб., остановившись на отметке в 68,9895 руб.
Индекс РТС 17:16 822,91 -3,76%
▲ Нал. USD, 17:06 54,67 55,77
▲ Нал. EUR, 17:06 68,09 69,49
Финансовые рынки основаны на нескольких столпах капитализма. Вот основные из них.
1. Цивилизованные законы
2. Соблюдение цивилизованных законов
3. Безусловная защита частной собственности
4. Соблюдение прав акционеров и других «stakeholder-ов»
5. Доверие между людьми, работающими в финансовых организациях
6. Доверие между финансовыми организациями
В сегодняшней России все шесть принципов не выполняются. В России капитализм разрушен. В России на наших глазах происходит разрушение финансовых рынков.
На основании каких принципов движется международный инвестиционный капитал?
1. Инвестиционная целесообразность
2. Инфраструктурная возможность
Что такое инвестиционная целесообразность? Это совокупность трёх факторов: (1) соотношение ожидаемой доходности с риском, (2) инвестиционный горизонт, и (3) стратегия выхода. Все три фактора сейчас в России не определены ничем, даже догадками. Даже гаданием на кофейной гуще. Потому что они не являются продуктом какой-то системы, какого-то системного анализа, а являются беспорядочным хаотичным результатом деятельности всего одного человека в мире – президента Путина.
Таким образом, инвестиционной целесообразности в России нет. Вернее, её невозможно просчитать или даже сделать какие-либо предположения.
Что такое инфраструктурная возможность? Это торговля между финансовыми организациями во всём мире, по совокупности следующих факторов: (1) доверие между людьми, (2) доверие между финансовыми организациями, (3) свобода движения капитала, (4) одинаково применяющиеся законы и регулирование для всех участников рынка, (5) одинаковый и одновременный для всех участников рынка доступ к одной и той же информации, (6) отсутствие санкций и токсичности. Все шесть факторов сейчас в России не имеют силы.
Таким образом, инфраструктурной возможности в России нет. Таким образом, международный инвестиционный капитал в сегодняшнюю (и завтрашнюю) Россию не придёт, а остатки будут выведены. И это происходит сейчас, пока я пишу эти строки. Полный финансовый meltdown произойдёт после первого «падения» крупного звена – какого-нибудь крупного банка, коммерческого или инвестиционного. Почему?
Потому что по состоянию дел на сегодняшний день, почти что все российские финансовые учреждения не имеют международных торговых линий и т.н. «фондирования». Закончился не только доступ к международному рынку капитала в самой финансовой индустрии. Закончилась и инфраструктурная возможность торговать финансовыми инструментами, ценными бумагами, во всяком случае, на каком-либо приемлемом инфраструктурном уровне. Ценообразование свободного фондового рынка начинает ломаться – ломается весь механизм этого ценообразования, из-за отсутствия инфраструктурно-значимых продавцов и покупателей на международных рынках, торгующих с российскими организациями, по причине их внутренних управлений рисками.
Это не значит, что среди российских финансовых организаций есть такое адекватное управление их собственными рисками внутри России. На сегодняшний день они продолжают торговать друг с другом, хотя и в урезанной форме. До первого падения крупного игрока. После падения крупного игрока рынок замрёт, застынет, встанет. Почему? Потому что (1) никто из финансовых организаций не будет знать, «кто следующий», и (2) никто из финансовых организаций не будет знать точно, что «сгорело» в упавшем банке, что не принадлежало ему, а принадлежало его контрагентам и клиентам.
Поскольку масштаб бедствия такого падения не будет известен на протяжении недель, то и торговые связи прекратятся, на эти несколько недель – будут закрыты все торговые лимиты всех на всех. Банки прекратят торговлю финансовыми инструментами и/или ценными бумагами. А поскольку такая торговля – важная часть их выручки, и поскольку отсутствие ценообразования (при отсутствии торгов) вызовет неизвестность в важной части их учёта рисков и доходностей, то – по цепочке – разлетятся в щепки другие банки, и наступит полнейший финансовый хаос. Хаос, вызванный политическими, экономическими, финансовыми и юридическими дегенератами, руководящими страной. Это прекрасно понимает ЦБ РФ. И поэтому ЦБ в панике. И все те, кто понимает, тоже в панике. И я был в панике, ещё в июле. Но мне никто не верил.
(с) Слава Рабинович
Сегодня Центральный банк России, в акте бессильного и бессмысленного отчаяния, не имея никаких инструментов борьбы с геополитическим кризисом, разрушающим финансовую и экономическую систему РФ, поднял ключевую процентную ставку сразу на 100 базисных пунктов, до 10,5% годовых. В бессвязном официальном заявлении ЦБ сказал: «По оценкам Банка России, инфляция в 2014 году составит около 10%».
До этого решения индекс РТС «плавал» в слегка отрицательной зоне, с полупроцентным падением с закрытия вчерашнего дня. Рубль плавно шёл вниз. После объявления решения ЦБ, фондовый рынок акций, т.е. «коллективный разум инвесторов», полетел камнем вниз. Почему? Потому что коллективный разум инвесторов знает: «Финансовые власти страны в полнейшей панике, они не знают, что делать. ЦБ в панике. Монетарные рычаги управления финансами и экономикой исчерпаны, их больше нет. Есть только одна огромная геополитическая авантюра, и множественные международные и военные преступления политического и военного руководства Российской Федерации. И больше ничего. Инструментов больше нет».
Паника на фондовом рынке акций моментально перекинулась на валютные рынки. Понимание того, что ЦБ в панике – это не есть хорошо, для всех классов активов. В том числе, для рубля. Валютный рынок отреагировал на новость о повышении ставки резким скачком курсов доллара и евро, т.е. «наоборот». В течение нескольких минут курс доллара поднялся до 55,455 руб., что примерно на 60 коп. превышает уровень закрытия вчерашних торгов. Одновременно с этим курс евро вплотную приблизился к 69 руб., остановившись на отметке в 68,9895 руб.
Индекс РТС 17:16 822,91 -3,76%
▲ Нал. USD, 17:06 54,67 55,77
▲ Нал. EUR, 17:06 68,09 69,49
Финансовые рынки основаны на нескольких столпах капитализма. Вот основные из них.
1. Цивилизованные законы
2. Соблюдение цивилизованных законов
3. Безусловная защита частной собственности
4. Соблюдение прав акционеров и других «stakeholder-ов»
5. Доверие между людьми, работающими в финансовых организациях
6. Доверие между финансовыми организациями
В сегодняшней России все шесть принципов не выполняются. В России капитализм разрушен. В России на наших глазах происходит разрушение финансовых рынков.
На основании каких принципов движется международный инвестиционный капитал?
1. Инвестиционная целесообразность
2. Инфраструктурная возможность
Что такое инвестиционная целесообразность? Это совокупность трёх факторов: (1) соотношение ожидаемой доходности с риском, (2) инвестиционный горизонт, и (3) стратегия выхода. Все три фактора сейчас в России не определены ничем, даже догадками. Даже гаданием на кофейной гуще. Потому что они не являются продуктом какой-то системы, какого-то системного анализа, а являются беспорядочным хаотичным результатом деятельности всего одного человека в мире – президента Путина.
Таким образом, инвестиционной целесообразности в России нет. Вернее, её невозможно просчитать или даже сделать какие-либо предположения.
Что такое инфраструктурная возможность? Это торговля между финансовыми организациями во всём мире, по совокупности следующих факторов: (1) доверие между людьми, (2) доверие между финансовыми организациями, (3) свобода движения капитала, (4) одинаково применяющиеся законы и регулирование для всех участников рынка, (5) одинаковый и одновременный для всех участников рынка доступ к одной и той же информации, (6) отсутствие санкций и токсичности. Все шесть факторов сейчас в России не имеют силы.
Таким образом, инфраструктурной возможности в России нет. Таким образом, международный инвестиционный капитал в сегодняшнюю (и завтрашнюю) Россию не придёт, а остатки будут выведены. И это происходит сейчас, пока я пишу эти строки. Полный финансовый meltdown произойдёт после первого «падения» крупного звена – какого-нибудь крупного банка, коммерческого или инвестиционного. Почему?
Потому что по состоянию дел на сегодняшний день, почти что все российские финансовые учреждения не имеют международных торговых линий и т.н. «фондирования». Закончился не только доступ к международному рынку капитала в самой финансовой индустрии. Закончилась и инфраструктурная возможность торговать финансовыми инструментами, ценными бумагами, во всяком случае, на каком-либо приемлемом инфраструктурном уровне. Ценообразование свободного фондового рынка начинает ломаться – ломается весь механизм этого ценообразования, из-за отсутствия инфраструктурно-значимых продавцов и покупателей на международных рынках, торгующих с российскими организациями, по причине их внутренних управлений рисками.
Это не значит, что среди российских финансовых организаций есть такое адекватное управление их собственными рисками внутри России. На сегодняшний день они продолжают торговать друг с другом, хотя и в урезанной форме. До первого падения крупного игрока. После падения крупного игрока рынок замрёт, застынет, встанет. Почему? Потому что (1) никто из финансовых организаций не будет знать, «кто следующий», и (2) никто из финансовых организаций не будет знать точно, что «сгорело» в упавшем банке, что не принадлежало ему, а принадлежало его контрагентам и клиентам.
Поскольку масштаб бедствия такого падения не будет известен на протяжении недель, то и торговые связи прекратятся, на эти несколько недель – будут закрыты все торговые лимиты всех на всех. Банки прекратят торговлю финансовыми инструментами и/или ценными бумагами. А поскольку такая торговля – важная часть их выручки, и поскольку отсутствие ценообразования (при отсутствии торгов) вызовет неизвестность в важной части их учёта рисков и доходностей, то – по цепочке – разлетятся в щепки другие банки, и наступит полнейший финансовый хаос. Хаос, вызванный политическими, экономическими, финансовыми и юридическими дегенератами, руководящими страной. Это прекрасно понимает ЦБ РФ. И поэтому ЦБ в панике. И все те, кто понимает, тоже в панике. И я был в панике, ещё в июле. Но мне никто не верил.
(с) Слава Рабинович
![[identity profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/openid.png){kind=small}
no subject
Date: 2014-12-11 15:47 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 15:50 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 15:55 (UTC)Как видим, вся аналитика умещается в одну строчку.
Однако, низкий рубль не мешает экономике России развиваться: в сентябре-ноябре в российской промышленности происходит приличный рост.
no subject
Date: 2014-12-11 15:57 (UTC)что Вы скажете, когда накроется крупный банк типа Альфы, Газпромбанка или даже ВТБ?
Расскажете про "приличный рост"?
Сколько, по-Вашему, сожгут долларов из ЗВР до конца зимы на поддержание курса хотя бы на уровне 60 рублей за доллар? 50 млрд долларов? 100? 150?
А сколько отдадут банкам, чтобы закрыть их дыры из-за токсичных активов?
no subject
Date: 2014-12-11 15:58 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:01 (UTC)То есть, они не стоят и выеденного яйца.
А вот промышленный рост в России, уже третий месяц - это факт.
Поживем некоторое время с низким рублем и растущей промышленностью. Не страшно. Пусть национальный производитель вздохнет с облегчением - он уже целый год стагнирует.
no subject
Date: 2014-12-11 16:03 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:05 (UTC)Перечитайте еще раз.
1. Банки утратили возможность перекредитовываться.
2. Куча токсичных активов на балансе.
3. Дефолты валютных заемщиков в связи с выросшей вдвое задолженностью в пересчете на рубли даст эффект домино.
И т.п.
no subject
Date: 2014-12-11 16:06 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:07 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:09 (UTC)я предупредил.
всегда интересовало, почему в русском языке украинский перевод слова "сознательный" и "независимый" является ругательством
.
видимо, потому что как можно быть сознательным и тем более независимым от России )))
no subject
Date: 2014-12-11 16:12 (UTC)2. "куча таксичных активов" - звучит наукообразно, но ничем не подкреплено.
3. Докажите свой тезис. Какому конкретно валютному заемщику грозит дефолт? Валютные кредиты у нас брали и берут крупнейшие банки и компании. У них нет проблемы перекредитоваться. В крайнем случае, собственное правительство спокойно займет денег.
-------------------
Так что, против ваших наукообразных рассуждений - промышленный рост в РФ. Факт против фантазий.
no subject
Date: 2014-12-11 16:13 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:14 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:17 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:24 (UTC)http://lenta.ru/news/2014/12/04/eastwestsber/
Российский банковский сектор находится под санкциями США и ЕС. Кредитные организации не могут привлекать средства на американском и европейском финансовых рынках. В санкционных списках оказались Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Внешэкономбанк, Россельхозбанк, а также Банк Москвы.
2. наукообразно - аше право считать непонятное слово ругательством. подкреплено тем, что девальвация почти в два раза не может не ударить по валютным заемщикам + на балансе банков много мусорных бумаг и залогов а-ля объекты в сочи (ведь некоторые объекты строили за счет кредитов и под залог объектов, которые никому фактически уже не нужны).
3. См. п.2.+ просьбы Роснефти о вливаниях из ФНД - это явный симптом.
Я думаю, что крупный дефолт (как минимум технический) произойдет не позднее 1 марта.
А более реально, что Путин расскажет, что связи с недружественной политикой мы кредиты возвращать не будем, запад на нас напал!
а вы восторженно поддержите. на западе это предвидят, именно поэтому никто в здравом уме россиянам ничего не даст сейчас, даже если компания стабильная и с хорошими показателями. ничего личного.
no subject
Date: 2014-12-11 16:25 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:26 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:26 (UTC)мне даже любопытно. удивите меня.
или вы включите совковое - промышленная кооперация историческое наследие, дедывоевали, без российских рынков вам, украинцам, капец? ))))
no subject
Date: 2014-12-11 16:27 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:36 (UTC)2. Много мусорных бмаг бля-бля-бля.. Никакой конкретики.
3. Просьба Роснефти была не о вливаниях, а о кредите. Это как раз подтверждает мой тезис, что за большие компании переживать не стоит - они всегда найдет кредитные ресурсы.
no subject
Date: 2014-12-11 16:37 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:38 (UTC)no subject
Date: 2014-12-11 16:39 (UTC)Глумлюсь я. Все он по делу говорит. Я и сам чуть со стула не упал 1 марта. Ну слава Богу и пророкам успел в наличные доллары уйти. На первое время хватит, а там и картошка на огороде к осени уродится
no subject
Date: 2014-12-11 16:40 (UTC)Зачем вам что-то объяснять, если через годик-два сами придете к правильному выводу, увидев результаты "евроинтеграции".
Вы же сейчас пытаетесь себя убедить, что все будет хорошо, включаете мощне сеансы самовнушения и тд.. Но, реальность неминуема, в том числе экономическая. Она убедит вас лучше чем любые слова.